1. Obecna kondycja rynku IT i perspektywy transakcji
- Rynek IT wychodzi z kryzysu z ostatnich lat, obserwowany jest wzrost zatrudnienia o 20-22% w roku bieżącym.
- Wzrost popytu na projekty IT napędza m.in. rozwój sztucznej inteligencji, automatyzację oraz modernizacje aplikacji.
- Pojawia się zwiększony ruch transakcyjny zarówno po stronie kupujących, jak i sprzedających.
- Mimo bardziej ostrożnego podejścia inwestorów, dobre aktywa znajdą kupca przy odpowiedniej wycenie.

Zadania:
- Monitorować trend wzrostu zatrudnienia i popytu w IT.
- Przygotować oferty transakcyjne uwzględniając dogodne wyceny i jakość aktywów.

---

2. Rodzaje poszukiwanych spółek i model współpracy z inwestorami
- Inwestorzy interesują się przede wszystkim spółkami dochodowymi, młodymi, ale dynamicznymi, chętnie przejmując pakiet kontrolny z pozostawieniem założycieli do dalszej współpracy (4-5 lat).
- Kluczowe kryteria nabywanych firm to: rozszerzenie bazy klientów, pozyskanie technologii lub ludzi oraz komplementarność usług lub produktów.
- Modele integracji spółek często pozostawiają im autonomię, z korzyścią dla rozwoju i kultury organizacyjnej grupy.

Zadania:
- Spółki planujące inwestycje powinny jasno określić swoje mocne strony i obszary pasujące do powyższych kryteriów.
- Założyciele powinni przygotować plan swojego udziału po transakcji i współpracować z inwestorem.

---

3. Przygotowanie i przeprowadzanie transakcji – wskazówki dla funderów
- Ważne jest mentalne przygotowanie do procesu oraz jasne określenie celów i oczekiwań od transakcji.
- Należy być transparentnym względem inwestora, w tym otwarcie komunikować potencjalne ryzyka (np. zatrudnienie, własność nieruchomości, kwestie prawne).
- Nierzetelne informowanie (overselling) i ukrywanie problemów utrudni lub wydłuży proces due diligence.
- Kultura organizacyjna i dopasowanie wartości to kluczowe warunki powodzenia współpracy z inwestorem.

Zadania:
- Przeprowadzić „rachunek sumienia” i identyfikację ryzyk biznesowych przed wejściem na rynek transakcji.
- Zapewnić otwartą komunikację i współpracę z doradcami oraz potencjalnymi inwestorami.
- Rozważyć swoim modelem transakcji private equity versus inwestor strategiczny (w tym dual track).

---

4. Transakcje zagraniczne – wyzwania i rekomendacje
- Kluczowa jest kadra menedżerska przejmowanej firmy oraz decyzja o integracji lub utrzymaniu autonomii zagranicznego podmiotu.
- Fundusze inwestują najczęściej na zasadach mniejszościowych, skupiając się na wsparciu finansowym bez ingerencji operacyjnej.
- Należy przygotować się na dłuższy i bardziej złożony proces związany z doradztwem prawnym, zabezpieczeniami i due diligence w tego typu transakcjach.
- Główne kierunki inwestycji polskich firm to Ukraina, Rumunia, Chorwacja, Stany Zjednoczone, Niemcy oraz Bliski Wschód.

Zadania:
- Przed transakcją przeprowadzić solidną ocenę zarządu i struktury potencjalnej firmy docelowej.
- Przygotować się na dłuższy harmonogram i potencjalne komplikacje prawne związane z rynkami zagranicznymi.
- Rozważyć formę prawno-finansową przejęcia (bezpośrednio lub przez spółkę polską).

---

5. Rola doradców i funduszy w procesie transakcyjnym
- Doradcy pomagają w wyborze najbardziej dopasowanego modelu transakcji i przygotowaniu spółek do procesu.
- Edukacja założycieli i ich przygotowanie mentalne jest niezbędne do skutecznego przeprowadzenia transakcji.
- Fundusze private equity traktują transakcję jak „małżeństwo” na kilka lat, wspólnie pracując nad wzrostem wartości spółki.
- Istotne jest zrozumienie horyzontu wyjścia i planowanie kolejnych etapów zwiększania wartości biznesu po transakcji.

Zadania:
- Korzystać z usług doradców w celu przygotowania się do transakcji oraz optymalizacji warunków współpracy.
- Zapewnić spójny dialog między funduszami a założycielami, ze zdefiniowaniem celów i wizji rozwoju.

---

Podsumowanie kluczowych zadań do wykonania dla przedsiębiorców i inwestorów IT:
- Przygotować spółkę do transakcji poprzez jawne zidentyfikowanie i poprawę ryzyk.
- Zdefiniować i skomunikować jasną wizję oczekiwań od współpracy z inwestorem.
- Dokładnie ocenić dopasowanie kulturowe i technologiczne potencjalnych partnerów/targetów przejęć.
- Planując ekspansję zagraniczną, uwzględnić specyfikę i dłuższy czas realizacji transakcji.
- Wykorzystać wsparcie doradców i funduszy, którzy oferują nie tylko finansowanie, lecz także know-how i współpracę na wiele lat.